在继续浏览本公司网站前,请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。“合格投资者”指根据任何国家和地区的证券和投资法规所规定的有资格投资于私募证券投资基金的专业投资者。例如根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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上周权益市场极度惨烈,所有指数均大幅下跌,跌幅按市值大小依次放大,大盘跌幅小于中盘,中盘跌幅小于小盘,小盘跌幅小于微盘。处于市场风口浪尖的中证1000指数由于雪球产品的集中敲入大跌13%,随后由此带来的小盘、微盘股票也接连下跌,从而导致持有微盘股的量化基金减仓、赎回,形成越跌越赎、越赎越跌的正反馈循环,最终形成崩盘式大跌。上周个股上涨的比例仅为2.64%,个股涨跌幅的中位数达到惊人的-16.79%,为近年来极其罕见的水平,市场情绪极为恐慌。上周日均成交额为7467.96亿元,较前一周略有下降。
行业方面,所有行业均下跌。跌幅相对较小的行业为银行、家电、煤炭、食品饮料等;跌幅较大的行业有综合、计算机、轻工制造等。上周沪深300指数下跌-4.63%,期货合约IF2402基差由年化贴水-2.84%扩大至-9.61%,期货合约IF2403基差由年化贴水-1.75%扩大至-6.46%。上周中证500指数下跌-9.23%,期货合约IC2402基差由年化贴水-10.44%扩大至-23.72%,期货合约IC2403基差由年化贴水-10.06%扩大至-21.11%。上周中证1000指数下跌-13.19%,期货合约IM2402基差由年化贴水-15.29%扩大至-31.67%,期货合约IM2403基差由年化贴水-12.94%扩大至-24.18%。陆股通上周合计小幅流入 99.38亿元。融资余额上周下降-714.60亿元,至1.4599万亿元。
参考以上风险评分系统走势图,截至上周五,市场整体分数为17.6, 微观结构影响下市场显著分化,避险情绪进一步发酵,小市值风格遭遇恐慌式出清,流动性危机蔓延。从基本面看,估值处于历史底部区域,近三年以来最低位置,权益资产极具性价比。从情绪面看,受迫交易带来的恐慌情绪仍在进一步发酵,流动性危机解除前,市场风险不可忽视。
关于艾方
上海艾方资产管理有限公司成立于2012年3月。公司于2014年5月完成在中国基金业协会的备案工作,获得私募基金管理人资格。公司已获得“金牛私募管理公司”、“金阳光卓越私募公司”、“金长江行业阳光典范私募公司&绝对回报产品”、“英华奖私募综合实力50强&最佳产品”等多个奖项。
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艾方专注于中国市场的量化投资,是市场上最早发行多策略量化对冲产品的专业机构之一。公司的产品线有波动率均衡策略(复合策略)、量化可转债策略、CTA策略、指数增强策略,成立以来投资业绩始终在行业名列前茅。
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