艾方周度观点(2024.2.5-2024.2.8)

艾方资产   2024-02-21 本文章42阅读

上周为春节长假前的最后一周,仅4个交易日。权益市场仍旧波动剧烈。周一的中小盘继续大幅下跌后,周二周三迎来了国家队的救市,之前仅买入沪深300ETF的国家队,先后买入了中证500和中证1000ETF,这两个指数在上周大幅上涨。随后在周四,国家队继续买入了中证2000ETF,将微盘股也拉了回来。上周市场整体上涨,多数宽基指数均大幅反弹,但个股的表现远远落后于指数的涨幅,以中证500和中证1000为代表的量化指数增强基金,多数超额收益经历了大幅回撤。上周个股上涨的比例为51.21%,个股涨跌幅的中位数为0.43%。上周日均成交额为9604.12亿元,较前一周大幅上升。

行业方面,仅综合、建筑、纺织服装这三个行业小幅下跌,其余行业均上涨,涨幅居前的行业有医药、国防军工、电子等。上周沪深300指数上涨5.83%,期货合约IF2402基差由年化贴水-9.61%收窄至-2.10%,期货合约IF2403基差由年化贴水-6.46%收窄至-3.41%。上周中证500指数上涨12.86%,期货合约IC2402基差由年化贴水-23.72%转为年化升水2.69%,期货合约IC2403基差由年化贴水-21.11%收窄至-7.80%。上周中证1000指数上涨9.15%,期货合约IM2402基差由年化贴水-31.67%转为年化升水6.18%,期货合约IM2403基差由年化贴水-24.18%收窄至-2.58%。陆股通上周合计流入 160.82亿元。融资余额上周大幅下降-847.57亿元,至1.3752万亿元。

                                             


参考以上风险评分系统走势图,截至节前最后一个交易日,市场整体分数为22.8,节前汇金扩大ETF增持范围,针对稳定资本市场预期对症下药,市场大幅回暖,流动性危机得到充分缓解。经过本轮出清,全市场内生风险显著降低,各类参与者将逐步回归理性,推动市场进入信心修复阶段。从基本面看,估值处于历史底部区域,近三年以来最低位置,权益资产极具性价比。从情绪面看,受迫交易带来的恐慌情绪得到充分释放,短期市场情绪迅速回暖。

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